据 WSTS 的数据,与 2022 年第二季度相比,2022 年第三季度半导体市场下降了 6.3%。基于对2022年第四季度的展望,2022年下半年将比2022年上半年下降10%以上。由此可见,2022下半年的下降将是自2009年上半年下降21%以来的最大半年下降。
2022 年第三季度与 2022 年第二季度相比,顶级半导体公司的收入变化喜忧参半。15 家公司中有 9 家报告(或指导)了 2022 年第三季度的收入增长,其中英飞凌最高,为 15%,意法半导体为 13%。其中六家公司报告收入下降,其中存储公司三星、SK 海力士和美光科技的收入下降幅度最大,下降了 19% 至 23%。2022 年第 3 季度内存收入下降,使 SK 海力士的排名从第 3 位下降到第 5 位,美光科技从第 5 位下降到第 6 位。三星成功保持了对英特尔的第一名排名。高通上升到第 3 位,博通成为第 4 位。
2022 年第 4 季度的收入前景普遍黯淡,尤其是内存。美光科技的指引是 2022 年第四季度较 2022 年第三季度下降 36%。美光计划将其晶圆开工量减少约 20%。Kioxia 计划将其晶圆启动量减少约 30%。三星和 SK 海力士没有给出具体的营收指引,但都将需求疲软和库存调整列为影响本季度营收的因素。非内存企业中,高通、德州仪器和联发科均预计2022年第4季度营收将出现两位数下滑,多数企业将整体需求疲软和客户库存调整归咎于前景黯淡。
汽车似乎是唯一健康的部分。德州仪器、意法半导体、英飞凌和恩智浦均表示,汽车行业的增长在很大程度上或部分抵消了其他行业的下滑。在为 2022 年第四季度提供指导的十家公司中,只有 Nvidia (+1.2%) 和 STMicroelectronics (+1.8%) 预计收入会增加。提供指导的九家非内存公司的加权平均收入变化是 2022 年第四季度较 2022 年第三季度下降 9%。
从 IDC 对 2022 年第三季度出货量的预测中可以明显看出 PC 和智能手机等主要终端市场的疲软。个人电脑比一年前下降了 15%,智能手机下降了 9.7%。在 2022 年第三季度数据可用之前,IDC 预计 2022 年个人电脑出货量将下降 12.8%,智能手机出货量将下降 6.5%。
根据最新的出货数据,我们 Semiconductor Intelligence 现在预测 2022 年个人电脑出货量将下降 15%,智能手机出货量将下降 10%。
鉴于 2022 年第 3 季度半导体市场下滑 6.3% 以及 2022 年第 4 季度前景黯淡,只有在 2022 年第 3 季度 WSTS 数据发布后所做的预测才具有相关性。Cowan LRA 模型对 2022 年 11 月的预测为 8.1%,IC Insights 为 3%,我们 Semiconductor Intelligence 为 1.5%。
2023年半导体市场肯定会下滑。IC Insights 预计下降 6%,而我们 Semiconductor Intelligence 预计下降 14%。有趣的是,早在 8 月份,Future Horizons 就预测 2023 年将下降 22%。WSTS 委员会上周开会讨论了其秋季预测,该预测应在未来两周内发布。有趣的是,它与 WSTS 8 月份更新的 2023 年增长 13.9% 和 2023 年增长 4.6% 的预测相比有多大变化。
我们的 Semiconductor Intelligence 预测 2023 年将下降 14%,这将是半导体市场自 21 年前的 2001 年下降 32% 以来的最大跌幅。在过去 50 年中,市场仅在三年内出现了两位数的下滑:1975 年、1985 年和 2001 年。我们对 2023 年的预测基于以下假设:
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2022 年或 2023 年不会出现全球衰退
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库存修正将在未来两到三个季度内解决
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–个人电脑和智能手机到 2023 年年中恢复到大流行前的趋势
如果上述任何假设未能实现,半导体的低迷可能会持续到 2023 年的整个季度,并导致年跌幅超过 20%。
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